本報記者 羅莎莎
本報通訊員 趙淑雯 王梓
一家百年藥企因一次擔保瀕臨破產，而企業擁有多個“金字配方”，如何最大限度保留這些無價之寶，讓企業重煥生機？
暢通執行與破產程序銜接，采取“活查封”方式，最大程度維護企業經營穩定；以預重整為突破口，靈活運用“預重整+重整”程序，幫助企業完成16個省份藥品集采；首次引入共益債務助力企業動力車間續建……江蘇省蘇州工業園區人民法院通過“執破融合”機制讓企業煥發生機。
近日，《法治日報》記者走進蘇州工業園區法院，深入了解司法助力第壹制藥的“蝶變”之路。
精準把脈開個性化處方
第壹制藥的發展歷史可追溯至20世紀。1920年，創始人朱子久在蘇州開辦全市第一家化學制藥企業，即是第壹制藥的雛形。2022年初，受集團母公司債務訴訟牽連，加之新的動力中心未能按期建成，產能不足導致盈利能力下降，第壹制藥出現了現金流周轉困難。
2022年6月，作為集團母公司的擔保債務人，第壹制藥公司賬戶被依法申請凍結，致使賬面資金無法使用，既不能支付供應商材料款及員工工資，也不能按約償還其他融資款項，遂被其債權人訴至蘇州工業園區法院，后進入強制執行程序。
在調查中，執行局法官殷明發現，盡管處于資金鏈斷裂、資金周轉困難的窘境，第壹制藥整體經營態勢良好。2022年，企業營業收入2.08億元，其產品“舒思”作為中樞神經系統疾病治療領域的重要用藥，是江蘇省著名商標及高新技術產品，有31%的市場占有率，年銷售額超2億元。除了廠房、醫療器械等固定資產外，該企業擁有包括多項商標權、實用新型和發明專利，還有57項藥品的備案證書和GMP認證等無形財產。
“面對仍具有商標價值、發明專利、市場占有率的百年藥企，如果按照正常執行程序進行封存，就意味著企業將無法繼續經營。”殷明告訴記者，在這種情況下，直接對企業不動產拍賣、整體變現，會讓企業的實際價值大打折扣。
為此，執行團隊多次進車間跑市場開展調研，邀請專家學者評估企業各項產品的市場價值。后該企業債權人向法院申請追加破產訴求，執行團隊決定通過“執破融合”機制，聯合破產審判團隊組成合議庭共同為第壹制藥開出“個性化處方”。
在與債權人、銀行等多方溝通商議后，法院最終決定采取“活查封”的方式，最大限度對企業進行保護，由銀行對查封賬戶進行監管，給予企業用于維持經營的基本費用。同時，法院啟動“府院聯動”機制，與稅務機關溝通協調，幫助解決企業無法購買增值稅發票問題，努力幫助第壹制藥“活下來”。
引進共益債助項目竣工
在執行階段適用“活查封”雖然能夠最大限度保障企業正常經營，但如何讓企業延續品牌價值和保障資產價值最大化，是接下來的難題。今年1月，法院裁定對第壹制藥進行預重整，通過公開遴選確定了臨時破產管理人。
在厘清企業的債權債務、財產、職工、專利價值等情況后，經管理人團隊與合議庭成員商討決定，在預重整程序中完成動力車間建設以及集采項目招投標，最大化保留并提升企業的價值，為后期推進重整程序奠定基礎。
“當時正在籌建的動力車間是我們恢復自主生產能力、擴大經營規模的關鍵，受破產危機影響，銀行停止貸款，企業資金短缺，工程被迫停工，當時真不知道該怎么辦。”談及動力中心的建設過程，第壹制藥總經理馬靜亮言語中仍透露著唏噓。
在法院的指導下，管理人根據相關法律政策創新引進共益債，即基于全體債權人利益用于企業資產增值而以公開方式對外籌措資金的手段。這筆債務將全部用于動力車間改造，幫助第壹制藥恢復和擴大生產能力，激活“沉睡”的資產，增加企業重整成功率。
“通過這一舉措，我們吸引了銀行作為共益債出借人，以遠低于市場的貸款利率順利借出款項，目前建設工程已竣工并完成驗收，部分設施正處于調試階段。”破產法庭法官王賢成介紹。
“當時，我們還從一名老員工口中得知，幾個月后該企業核心產品‘舒思’將參與一項重要的藥品招投標，一旦招投標成功，企業就有了‘翻身之力’。”殷明告訴記者。
在法院指導下，管理人邀請專家顧問組成招投標工作小組，共同擬定《預重整集采招投標管理辦法》等工作方案，協助進行藥品集采招投標工作。今年1月10日，第壹制藥名下“舒思”產品，以最高價一次中標河南等16個省份藥品聯盟采購，不僅解決了未來3年內的市場問題，更進一步提升了重整價值。
探索“遴選+拍賣”模式
對第壹制藥進行重整，不僅可以有效保留多年累積的品牌價值、客戶資源和市場份額，對于區域的經濟發展、穩定就業等方面也有重要意義。
“第壹制藥的實驗室專業性很強，在找尋合適的重整投資人時，我們也有自己的考量。不僅要考慮投資人自身的資金實力，更要考慮其在醫藥領域的綜合實力，特別是對該企業未來發展的規劃是否具有可行性。”王賢成說。
在公開競價的基礎上，法院創新使用綜合評分的方式，以“遴選+拍賣”的形式確定新投資人。“有意向的投資人報名后，需要向法院提交一份投資方案，要詳細反映意向出資額和自身資質，法院和相關專家會綜合評估投資人的出資情況、企業發展規劃、科技賦能方案、員工就業方案等，通過綜合評估打分遴選出前兩名投資人進入拍賣程序，最終通過現場競價確定。”臨時破產管理人團隊負責人陳磊介紹，“在此過程中，我們可以充分考量新投資方的各項資質，對企業本身也是一種保護。”
意向投資人招募公告發布后，立即吸引多家藥企的關注，最終有5家投資人遞交意向函。據了解，新投資人將以3.55億元作為償債資金，用于支付重整費用、共益債務以及各類債權的償債資金。
今年4月27日，第壹制藥由預重整轉入重整程序，7月21日，法院裁定批準了重整計劃。據了解，重整計劃的執行期限為6個月，期內將完成企業的債務清償、股權變更以及信用修復等相關事項。根據重整計劃，投資人將向第壹制藥注入優質資產或新業務，使其業務逐步恢復持續盈利的能力。
“在法院的指導和幫助下，最艱難的時刻熬過去了。”馬靜亮告訴記者，按照重整計劃的發展規劃，新投資人將整合雙方優勢資源，組建研發團隊，選取市場空間較大的產品進行新劑型開發，并為現有的產品開拓國際市場。
“在本案中，我們所做出的各種嘗試，既是在辦理企業破產案件時的新探索，也是為拯救困境企業，提供了可借鑒思路。”王賢成說，在公平公正的條件下，“預重整+重整”不僅最大程度保障債權債務人的利益，更提振了市場主體的信心，是一份依法護企“最優”答卷。
近年來，蘇州工業園區法院通過和解、預重整和重整挽救企業11家，目前正推進和解、預重整和重整的企業10家。
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