①“人人都覺得自己是那個被命運選中的人，所以幣圈本質上就是一個賭場。”

北京時間3月5日清晨，比特幣觸及68000美元，刷新2021年11月以來新高，距離歷史紀錄僅數百美元。以人民幣匯率折算，比特幣一度超過48.95萬元一枚。

實際上這波狂飆行情已經持續了月余，與2024年1月1日的開盤價相比，比特幣漲幅超60%。

一時間，網絡上出現大量展示賬戶浮盈的帖子，幣圈內外充滿了熱鬧的空氣。很多人認為這只是牛市的開頭，還有不少人曬出收益率超4000%的截圖揚言辭職。但如果仔細看，那張圖已被用到包了漿。

在牛市涌入幣圈的人：

多數缺乏投資經歷，有社群緊急上架99元入門課

Glassnode數據顯示，過去30天有大約485.4億美元資金流入加密市場，這是自2021年10月以來的最高資本流入。投資者熱情被再度點燃，許多新手也趁著行情蜂擁而至。

如果你在社交媒體搜索“比特幣”等關鍵詞，大概率會看到“謹防上當受騙”的醒目提醒。但相關網帖討論區里，卻充斥著大量引導入市、帶徒進圈的言論。他們大多說的是，“幣圈可能是普通人跨越階層的唯一方式”。

藍鯨記者所在的某個投資社群內，上周就已經發布了99元的幣圈入門公開課，總共三節，內容包含區塊鏈技術、相關政策、分享20-30倍收益標的物等。動員報名階段，導師在紅包封面上寫著“錢是大風刮來的”。

當比特幣價格逼近歷史高點時，這個神秘的圈子儼然成了外人眼中的金礦。

在校大學生小武就是懷揣著西部淘金的想法，從最近一周開始炒幣。初嘗甜頭后，小武因為玩合約虧掉了寒期打工賺的幾千塊錢。他很快體驗到從云端跌落的感受，一夜暴富的臆想還沒開始就結束了。

為小武造夢的，可能還有老王這樣在社交平臺上拉新開戶的人。

比小五更早，老王是在2017牛市時被行情吸引進入幣圈的，一進場就遭遇了“起落落落落落”。目前他在自己炒幣之余，還養了十幾個小號做拉新注冊。相應地，他可以從中獲取一定比例的交易手續費等。這筆錢不大，但比炒幣本身要穩定得多。

老王告訴藍鯨記者，他發的那些一夜暴富的引流文都是從別人那復制來的。一個賬號平均兩三天就會被封禁，沒有必要用心打理。所以在老王的某個賬號里，他時而是實現財務自由的男大學生，時而是怒賺三百萬的打工人。即便如此，引流效果卻意外地好。

老王坦言，很多在牛市沖進幣圈的人根本沒有任何投資基礎和經歷，他們很容易被造福神話沖昏頭腦，也常常不停勸告冒險去做高杠桿合約交易。“人人都覺得自己是那個被命運選中的人，所以幣圈本質上就是一個賭場。”

只要賭場還開門，一定會有更多賭徒參與狂歡。

今年４月，比特幣將迎來新一輪“減半”，即給礦工的獎勵將從6.25枚（BTC）降至3.125枚（BTC）。比特幣創造者中本聰將比特幣的最大數量限制在2100萬枚，供給減少預期下，比特幣價格隨之水漲船高。

因此有人相信，比特幣的價格終究會突破10萬美元，甚至更高。

理想與投機混雜的市場：

暴富很難，但虧掉800萬只需一個晚上

近期這波行情讓隋風的資產差不多翻了個倍，賬面財富超過千萬。他曾是國內TOP3大學的研究生，炒幣已經三年。

隋風入圈的契機非常偶然，是在問答平臺看到關于“比特幣為什么有價值”的討論，隨后被區塊鏈技術吸引。一方面，他震驚于“比特幣在技術上實現了人們真正擁有自己的財富”；另一方面，炒幣為他無限內卷的未來提供了一條不大一樣的道路。

“以年薪五十萬為例，存夠一千萬可能需要三四十年或者更久，而現在我擁有的就已經超過這個數字。那我去大廠賣命的意義在哪呢？”

所以對于隋風而言，學歷在某種程度上可能也不重要了。因為每天需要接觸大量消息無暇顧及學業，焦慮且不規律的生活成為常態，隋風在休學兩年后最終選擇了退學。當一個優等生退學去炒幣，面臨的阻力和質疑無疑是巨大的。

但更難的可能是投資本身。加密幣市場風險叢生，而投資本身就是一個與人性作斗爭的過程。隋風直言，事實上你如果一萬五時買入比特幣然后天天躺著睡大覺，現在資產已經翻了四倍。“但中途啥也不干很難，沒做過投資很難有深刻體會”。

這一點，老王或許真能感同身受。

他抱著投機的初衷闖進幣圈，卻在進場后遭遇了漫長的虧損。2021年11月，比特幣逼近6.9萬美元，這也是迄今為止的歷史最高點，其在隨后一路下跌。經歷此前一年的辛勞，老王終于在這波牛市來臨時賺到了800萬。但他沒有選擇落袋為安，想著賺到幾千萬再說。

“暴富”以后，老王辭掉工作專心炒幣。但戲劇的是，后來他虧光800萬只用了一個晚上。賬戶清零以后，老王痛定思痛開始了解區塊鏈和web3，他逐漸堅信比特幣的價值。于是老王重新去上班了，選擇工作的標準是有大量空閑時間，所以他現在是一名保安。

老王的微信頭像是《龍珠》里的悟空，他喜歡看動漫，認為那是理想化的精神家園。而幣圈未來也是他的理想所在。如今牛市來了，但老王已經沒有多少本金了。

圈子里流行一句話，叫作“幣圈一日，人間十年”。Coinglass數據顯示，最近24小時共有超過16萬人被爆倉。爆倉總金額為5.68億美元，最大單筆爆倉單價值822.90萬美元，折合人民幣5923萬元。

Do your own research：

投資有風險，國內相關監管仍未松動

今年1月，美國證監會正式批準了包括貝萊德等機構在內的11只比特幣現貨ETF申請。這一決定，將允許普通投資者像買賣股票和共同基金一樣方便地買賣比特幣。比特幣ETF的批準上市提升了加密資產的合法性，從而助推比特幣價格逐漸走高。

多位受訪幣圈人士和加密從業者感到信心大震，他們將此舉措看作加密幣將逐漸被主流社會接受的信號。

北京市中聞（上海）律師事務所權益合伙人、區塊鏈與數字經濟法律研究中心主任晏凌煜表示，比特幣ETF獲批后，中國香港加快了相關布局，在考慮到自身現狀的情況下靈活運用監管規則，正在逐步成為加密貨幣友好的司法管轄區。但中國內地針對比特幣等加密貨幣的監管目前仍未放松。

早在2021年9月，中國人民銀行、中央網信辦、最高人民法院等部門發布的《關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》規定，“虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位”“虛擬貨幣相關業務活動屬于非法金融活動”“境外虛擬貨幣交易所通過互聯網向我國境內居民提供服務同樣屬于非法金融活動”等。

此外晏凌煜律師指出，有相關案例確認虛擬貨幣為合法的虛擬財產，并無虛擬貨幣屬于禁止流通物或不得進行交易的規定。但個人在持有和交易的過程中，可能因為具體操作和資金來源等問題被卷入洗錢、詐騙等不法行為中。

幣圈投資的風險要遠高于傳統金融市場，其大起大落似是常態。2015年，被譽為幣圈茅臺的Luna幣出現斷崖式崩盤。據韓國《朝鮮日報》報道，Luna幣暴跌后，以韓國著名自殺地麻浦大橋為關鍵詞進行搜索的次數明顯上升。

除此之外，相關騙局、陷阱等風險也不容忽視。幣圈人士@YL 告訴藍鯨記者，圈內騙術林林總總，常見的有貔貅盤（只能買不能賣）、騙取私鑰、假錢包、山寨交易所等。他曾在KOL帶單群求助時，被頂著管理員頭像的騙子私聊，給了一個和官網網址十分類似的鏈接。“人在需要幫助的時候，真的很容易受騙”，YL感概稱。

他向記者表示，幣圈還有一句流行的話：“Do your own research”（投資前請做好研究，對自己負責）。在當下狂飚行情中，投資更應該慎之又慎。前述《通知》規定，任何法人、非法人組織和自然人投資虛擬貨幣及相關衍生品，違背公序良俗的，相關民事法律行為無效，由此引發的損失由其自行承擔。

今日清晨，比特幣突破6.8萬美元。幾經牛熊的老王一大早給記者發來消息，做出了他對這波牛市的預判。“歷史總是驚人的相似，馬上要有很多人破產了”。