財(cái)聯(lián)社2月17日訊（記者 林堅(jiān)）方正證券終于正式出售鄭州裕達(dá)國(guó)貿(mào)大樓。
方正證券2月17日晚發(fā)布公告稱(chēng)，其全資子公司方正證券承銷(xiāo)保薦有限責(zé)任公司將持有的鄭州裕達(dá)國(guó)際貿(mào)易中心101處房屋及會(huì)議中心（便于理解，合稱(chēng)“鄭州裕達(dá)國(guó)貿(mào)大樓”）出售給鄭州卡拉庫(kù)姆科技實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司，成交總價(jià)為7.3億元。
圖為公告內(nèi)容
據(jù)公告，此次出售資產(chǎn)不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，且已獲方正證券第五屆董事會(huì)第十一次會(huì)議審議通過(guò)，無(wú)需提交股東大會(huì)審議。
從歷史脈絡(luò)來(lái)看，2014年方正證券并購(gòu)民族證券（后為方正證券承銷(xiāo)保薦有限責(zé)任公司）后，原民族證券控股股東政泉控股成為方正證券第二大股東。2015年，政泉控股實(shí)控人被爆出挪用資金20.5億元，其中16.39億元未歸還，法院判決要求追繳并返還資金。2021年12月，法院裁定將政泉控股名下資產(chǎn)鄭州裕達(dá)國(guó)際貿(mào)易中心以12.03億元抵償給方正證券，用于部分沖抵政泉控股的債務(wù)。
綜合財(cái)聯(lián)社記者了解以及采訪，對(duì)這部分資產(chǎn)處置的解讀、關(guān)注點(diǎn)有五個(gè)方面內(nèi)容：
一，最直觀就是交易的動(dòng)機(jī)。從方正證券公告來(lái)看，此次交易旨在聚焦主業(yè)，盤(pán)活抵債資產(chǎn)。
二，風(fēng)險(xiǎn)處置的情況。方正證券因政泉控股的債務(wù)問(wèn)題接手了鄭州裕達(dá)國(guó)際貿(mào)易中心，市場(chǎng)長(zhǎng)期關(guān)心該資產(chǎn)的處置問(wèn)題，尤其是背后所可能隱藏的歷史遺留問(wèn)題帶來(lái)的潛在財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)和法律風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)處置角度出發(fā)，鄭州裕達(dá)國(guó)際貿(mào)易中心的轉(zhuǎn)讓解除了隱憂(yōu)。
三，資產(chǎn)變現(xiàn)帶來(lái)的直接回血如何。對(duì)于券商而言，將閑置或低效利用的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)資金，符合業(yè)界近年來(lái)的操作趨勢(shì)，包括國(guó)元證券、中原證券均有相關(guān)資產(chǎn)出售。方正證券通過(guò)轉(zhuǎn)讓該資產(chǎn)增加現(xiàn)金流，提高資金使用效率，提升凈資本，改善凈穩(wěn)定資金率。
四是，轉(zhuǎn)讓價(jià)格的情況。目前來(lái)看成交價(jià)格與早年法院裁定價(jià)格有所出入，且價(jià)差有5個(gè)億，這是資產(chǎn)價(jià)值含量承壓所致。鄭州裕達(dá)國(guó)際貿(mào)易中心曾被稱(chēng)為建成于1997年，高202.1米，曾是鄭州地標(biāo)性建筑，包含五星級(jí)酒店、寫(xiě)字樓和高端商場(chǎng)。不過(guò)，由于鄭州酒店及商業(yè)地產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)激烈，裕達(dá)國(guó)貿(mào)雖具地標(biāo)意義，加之當(dāng)前市場(chǎng)景氣度問(wèn)題，品牌重塑和硬件升級(jí)恢復(fù)競(jìng)爭(zhēng)力難度高。截至 2024 年 12 月 31 日及 2025 年 1 月 31 日，鄭州裕達(dá)國(guó)貿(mào)大樓未經(jīng)審計(jì)的賬面價(jià)值為 7.3億元。據(jù)方正證券披露，本次出售資產(chǎn)成交價(jià)格，綜合考慮了樓市情況和房屋的日常運(yùn)營(yíng)情況。
五是，對(duì)合并預(yù)期的影響是否存在？中國(guó)平安通過(guò)控股新方正集團(tuán)間接成為方正證券實(shí)控人，目前同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題相關(guān)進(jìn)展正在推進(jìn)，尤其是方正證券與平安證券是否會(huì)合并成為預(yù)期，在此預(yù)期下，輕裝上陣、降低歷史問(wèn)題的負(fù)擔(dān)是最優(yōu)解。
那么交易方鄭州卡拉庫(kù)姆公司有何來(lái)歷？鄭州卡拉庫(kù)姆公司成立于2024年10月17日，注冊(cè)資本1,000萬(wàn)元，法定代表人為張紅軍，其控股股東為上海陽(yáng)騰順泰實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“陽(yáng)騰順泰”），持有鄭州卡拉庫(kù)姆公司100%股權(quán)。陽(yáng)騰順泰成立于2023年10月10日，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，法定代表人同樣為張紅軍，自然人張紅軍、張健分別持有陽(yáng)騰順泰50%的股權(quán)。
公告顯示，鄭州卡拉庫(kù)姆公司及其控股股東陽(yáng)騰順泰不存在失信情況，未被列為失信被執(zhí)行人，與方正證券不存在產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)、人員等方面的關(guān)聯(lián)關(guān)系，也未與方正證券發(fā)生過(guò)任何業(yè)務(wù)。
值得一提的是，為保障合同正常履行，方正證券采取了多項(xiàng)履約保障措施。在合同簽署前，鄭州卡拉庫(kù)姆公司向方正承銷(xiāo)保薦支付1.1億元的履約保證金；合同遵循“先付款，后過(guò)戶(hù)”原則，即方正承銷(xiāo)保薦收到分期支付的款項(xiàng)后才辦理相關(guān)房屋過(guò)戶(hù)手續(xù)；合同還約定了鄭州卡拉庫(kù)姆公司未按期支付款項(xiàng)的違約條款。
根據(jù)雙方簽署的《房屋買(mǎi)賣(mài)合同》，買(mǎi)方采取分期付款方式支付價(jià)款。首期為成交總價(jià)的30%，即2.2億元，買(mǎi)方應(yīng)于合同生效后10個(gè)工作日內(nèi)支付，在合同簽署前已收到的履約保證金1.1億元折抵首期款；第二期為主樓101處房屋價(jià)格65%的款項(xiàng)，即4億元，在101套房屋具備向買(mǎi)方過(guò)戶(hù)條件后，買(mǎi)方結(jié)算并支付交易價(jià)款；第三期為主樓101處房屋價(jià)格5%的款項(xiàng)，即3089.95萬(wàn)元，在主樓101處房屋過(guò)戶(hù)登記至買(mǎi)方名下后10個(gè)工作日內(nèi)支付；第四期為會(huì)議中心價(jià)格70%的款項(xiàng)，即7840.70萬(wàn)元，根據(jù)會(huì)議中心竣工驗(yàn)收及初始登記的進(jìn)度，買(mǎi)方結(jié)算并支付交易價(jià)款。
合同還明確了違約責(zé)任，包括逾期付款責(zé)任和逾期交房責(zé)任等。對(duì)于前三期款項(xiàng)，買(mǎi)方未按約定時(shí)間支付的，逾期在30日之內(nèi)，買(mǎi)方按日支付逾期應(yīng)付款萬(wàn)分之五的違約金，合同繼續(xù)履行；逾期超過(guò)30日后，方正承銷(xiāo)保薦有權(quán)解除合同，買(mǎi)方應(yīng)按房屋總價(jià)款的20%支付違約金。對(duì)于第四期款項(xiàng)，買(mǎi)方未按約定時(shí)間支付的，按日支付逾期應(yīng)付款萬(wàn)分之五的違約金，合同繼續(xù)履行。
